ओव्हरलॅपचा सामना करण्यासाठी सेबीने एमएफ निकष बदलण्याची योजना आखली आहे, ‘ट्रू-टू-लेबल’ हे नाव सुनिश्चित करा

सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (एसईबीआय) यांनी पोर्टफोलिओ आच्छादन सोडविण्यासाठी म्युच्युअल फंड योजनेच्या वर्गीकरणात बदल प्रस्तावित केला आहे. नियामक फंड हाऊस रिअल इस्टेट इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट (आरआयटी) आणि इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्व्हेस्टमेंट ट्रस्ट (आमंत्रित) यांना त्याच श्रेणीत गुंतवणूक करण्यास परवानगी देऊ शकते.

सेबी यांनी शुक्रवारी एका चर्चेच्या पत्रात म्हटले आहे की, “काही योजनांच्या बाबतीत, पोर्टफोलिओचा एक महत्त्वाचा आच्छादन होता. त्यामुळे समान पोर्टफोलिओसह योजना टाळण्यासाठी उद्योगाला स्पष्ट सीमा सादर करणे आवश्यक वाटले.”

सेबीने नवीन सीमा प्रस्तावित केल्या आहेत की निधीमधील स्पष्ट भेदभाव सुनिश्चित करण्यासाठी किती योजना समान सिक्युरिटीज पकडू शकतात. नियामकाने किंमत आणि कॉन्ट्रास्ट फंडासाठी तसेच प्रादेशिक आणि थीमॅटिक इक्विटी श्रेणीतील योजनांसाठी कॅपिंग पोर्टफोलिओ 50% ओव्हरलॅप सुचविला आहे. हे गुंतवणूकदारांना एका उत्पादनास दुसर्‍या उत्पादनास वेगळे करण्यास मदत करण्यासाठी आहे.

एनएफओ (नवीन फंड ऑफर) किंवा महिन्या-अंत पोर्टफोलिओ वापरुन आच्छादित स्थितीचे अर्ध-वार्षिक आधारावर परीक्षण केले जाईल.

नामकरण योजना

इंडेक्स फंड आणि इंडेक्स फंड आणि इंडेक्स फंड आणि एक्सचेंज फंडसारख्या इतर योजनांसारख्या मोनोटोनिकद्वारे “ट्रू-टू-लेबल” च्या योजनांची शिफारस कशी केली गेली आहे याविषयी पाच सर्वसमावेशक गटांची विद्यमान रचना राखणे.

सेबीने म्युच्युअल फंड योजनांचे नाव प्रमाणित करण्याचा प्रस्ताव दिला आहे, ज्याने त्यांच्या श्रेणीचे थेट प्रतिबिंबित केले पाहिजे. उदाहरणार्थ, लार्ज-कॅप फंडाला फक्त ‘लार्ज कॅप स्कीम’ म्हटले जाईल. सेबीने त्याच्या गुंतवणूकीची वैशिष्ट्ये अधिक चांगल्या प्रकारे प्रतिबिंबित करण्यासाठी काही कर्ज योजनांचे नाव बदलण्याचा प्रस्ताव दिला आहे. त्यात ‘शॉर्ट -टर्म फंड्स’ ‘अल्ट्रा शॉर्ट टू शॉर्ट टर्म फंड’ मध्ये रूपांतरित करण्याचे सुचविले आहे. याव्यतिरिक्त, नियामकाने असे सुचवले की फंडाच्या नावे ‘मध्यम -मुदतीच्या निधी (3 ते 4 वर्षे)’ सारख्या इच्छित कालावधीत असू शकतात.

बंद करण्यासाठी

सेबीने असा प्रस्ताव दिला आहे की सेवानिवृत्ती आणि मुलांच्या निधीसारख्या सोल्यूशन-देणार्या योजनांनी निर्दिष्ट लॉक-इन कालावधी घ्यावा. हे लॉक-इन नवीन गुंतवणूकींवर लागू होईल, तर विद्यमान गुंतवणूकदारांना सूट देण्यात येईल, असे ते म्हणाले.

दुसरी योजना

नियामकाने मालमत्ता व्यवस्थापन कंपन्यांना अटींच्या अधीन असलेल्या विद्यमान श्रेणीमध्ये दुसरी योजना सुरू करण्याची परवानगी देण्याचा प्रस्ताव दिला आहे.

सध्याची योजना किमान पाच वर्षांची असणे आवश्यक आहे आणि एटीएस व्यवस्थापनाखाली 50,000 कोटी पेक्षा जास्त मालमत्ता असेल. नवीन योजनेत समान उद्दीष्टे आणि वैशिष्ट्ये असावीत, तर त्यात स्वतंत्र फंड व्यवस्थापक असावा आणि सध्याची योजना नवीन सदस्यता स्वीकारणे थांबवेल.

सेबी पेपरने म्हटले आहे की, “सध्याच्या योजनेत एयूएममध्ये लक्षणीय घट झाल्यास एएमसी विद्यमान योजना अतिरिक्त योजनेसह विलीन करू शकते,” सेबी पेपरने सांगितले.