अहवालात 2025 मध्ये बाजारपेठांना मदत करू शकणाऱ्या पाच प्रमुख थीमवर प्रकाश टाकण्यात आला आहे. यामध्ये भांडवली खर्च चक्र पुनरुज्जीवन, सर्वसमावेशक वित्तीय सेवा, तंत्रज्ञान – नवीन युगातील सेवा ऑफरिंग, उपभोग आणि ग्रामीण पुनरुज्जीवन, आरोग्यसेवा यांचा समावेश आहे.
कॅपेक्स सायकल पुनरुज्जीवन: भारत आधीच महत्त्वपूर्ण बहु-वर्षीय भांडवली खर्च (कॅपेक्स) चक्रात आहे, ज्यामुळे लक्षणीय आर्थिक वाढ अपेक्षित आहे. केंद्र सरकार आणि सूचीबद्ध कॉर्पोरेट खर्च वाढण्याची शक्यता आहे, तर राज्य खर्च मागे पडण्याची शक्यता आहे. अनेक क्षेत्रांमधील कॉर्पोरेट ऑर्डर बुक्सचा विस्तार या चक्राचे व्यापक स्वरूप अधोरेखित करतो. 2017 मध्ये प्रकल्पांची संख्या शेवटची पातळी गाठली आहे. खाजगी क्षेत्राचा अंदाजे खर्च 55,122 अब्ज रुपयांच्या दशकातील उच्चांकावर आहे.
व्यापक आर्थिक सेवा: आर्थिक सेवा हे विविध प्रकारचे क्षेत्र आहे ज्यामध्ये उपश्रेणींमध्ये भिन्न कार्यप्रदर्शन आहे. बँक पत वाढ आणि ठेवीतील वाढ यातील अंतर कमी होत आहे, ज्यामुळे मार्जिनवरील दबाव कमी होऊ शकतो. बँकिंग क्षेत्राने परताव्याचे चांगले गुणोत्तर पाहिले आहे आणि भांडवलाची पर्याप्तता पातळी सुधारली आहे, ज्यामुळे नवीन भांडवलाची गरज कमी झाली आहे. बँकिंग क्षेत्राचे मूल्यमापन व्यापक बाजाराच्या तुलनेत वाजवी आहे आणि सार्वजनिक आणि खाजगी क्षेत्रातील बँकांसाठी दीर्घकालीन सरासरीच्या जवळपास आहे.
तंत्रज्ञान – नवीन काळातील सेवा ऑफरिंग: क्लाउड सेवांमध्ये वाढलेल्या खर्चामुळे आयटी सेवा खर्चात सुधारणा होण्याची अपेक्षा आहे. भारत AI, ब्लॉकचेन आणि सायबर सुरक्षा यांसारख्या नवीन-युगातील सेवांमध्ये आपल्या ऑफरचा विस्तार करत आहे, ज्यामुळे जागतिक टेक लँडस्केपमध्ये स्वतःला एक प्रमुख खेळाडू म्हणून स्थापित केले जात आहे. जनरेटिव्ह एआयचा उदय हा या क्षेत्रासाठी प्रमुख चालकांपैकी एक आहे. AI ची मागणी 2022 ते 2027E पर्यंत 15 पट वाढण्याची अपेक्षा आहे.
उपभोग आणि ग्रामीण पुनरुज्जीवन: भारताच्या उपभोग क्षेत्राने कोविड नंतर संमिश्र पुनर्प्राप्ती दर्शविली आहे, प्रीमियम उत्पादनांनी चांगली कामगिरी केली आहे तर मोठ्या प्रमाणात वापर मागे पडला आहे. ग्रामीण भागातील खर्चात आता सुधारणा होण्याची चिन्हे दिसत असली तरी शहरी भागांनी आतापर्यंत ग्रामीण वापरापेक्षा जास्त कामगिरी केली आहे. घरांचे अण्वस्त्रीकरण 2008 मधील 34% वरून 2022 मध्ये 50% पर्यंत वाढण्याची अपेक्षा आहे, ज्यामुळे वापराच्या मागणीत संरचनात्मक वाढ होईल. असंघटित किरकोळ विक्रीतून संघटित किरकोळ विक्रीकडे स्थलांतर हा या क्षेत्रासाठी आणखी एक प्रमुख अंतर्निहित चालक आहे. आरोग्य सेवा: दरडोई जीडीपी वाढल्याने आरोग्य सेवा खर्च वाढणे बंधनकारक आहे. जसजसे लोकसंख्या वाढते तसतसे वैद्यकीय खर्च वाढण्याचा जागतिक कल आहे. फार्मास्युटिकल्स आणि लसींचा प्रमुख उत्पादक असल्याने, भारत ही वाढती मागणी पूर्ण करण्यास सक्षम आहे. भारत हे सर्वोत्तम पर्यायी आउटसोर्सिंग डेस्टिनेशन म्हणून उदयास येत आहे कारण कंपन्या चीनपासून दूर आणि कॉन्ट्रॅक्ट डेव्हलपमेंट आणि मॅन्युफॅक्चरिंग ऑर्गनायझेशन्स (CDMOs) च्या क्षेत्रात पुरवठा साखळीला धोका कमी करू पाहतात. लहान रेणू शोधाची बाजारपेठ देखील मोठी आणि वाढत आहे, ज्यामध्ये R&D खर्चात लक्षणीय वाढ होत आहे. सध्याची बाजार परिस्थिती पाहता, निश्चित उत्पन्नातील गुंतवणूक अधिकाधिक आकर्षक होत आहे. फंड हाऊस शिफारस करतो की पोर्टफोलिओचा काही भाग निश्चित उत्पन्नासाठी वाटप केल्यास जोखीम कमी करताना पोर्टफोलिओला स्थिरता प्रदान करण्यात मदत होऊ शकते.
व्याजदर संरचनात्मकदृष्ट्या कमी परंतु अपेक्षित चढउतारांसह, दीर्घकालीन साधनांवर लक्ष केंद्रित करणे – आदर्शपणे 12 ते 18 महिन्यांच्या क्षितिजासह – गुंतवणूकदारांना भविष्यातील संभाव्य दर कपातीचा फायदा होऊ देईल.
अहवालानुसार, आरबीआय आता ते डिसेंबर 2025 दरम्यान दरांमध्ये 50-75 बेसिस पॉइंट्सने कपात करण्याची शक्यता आहे. FY26 साठी केंद्र आणि राज्यांची एकत्रित तूट 7% च्या जवळपास असण्याची अपेक्षा आहे, ज्यामुळे FY26 मध्ये भारताच्या रेटिंगमध्ये सुधारणा होईल. अनुकूल समष्टि आर्थिक परिस्थिती, संभाव्य रेटिंग अपग्रेड, संतुलित मागणी-पुरवठ्याची गतिशीलता आणि दर कपातीमुळे 10-वर्षांच्या G-Sec उत्पन्नात घट होण्याची शक्यता आहे, 6.25% ते 6.50% च्या बँडमध्ये व्यापार. यामुळे सध्याच्या बाजारपेठेच्या परिस्थितीत शाश्वत परतावा मिळवणाऱ्यांसाठी निश्चित उत्पन्न गुंतवणूक ही एक आकर्षक संधी आहे.
“बाजारातील मंदी ही मूलभूतपणे मजबूत कंपन्यांमध्ये वाजवी मूल्यमापनात गुंतवणूक करण्याची संधी आहे. कमाई वाढीसाठी मर्यादित जागा आणि बाजार चालविण्यासाठी P/E विस्तारासह, परताव्याच्या अपेक्षा कमी करणे आणि शाश्वत, दीर्घकालीन वाढीवर लक्ष केंद्रित करणे आवश्यक आहे. निश्चित उत्पन्न गुंतवणूक आता कमी जोखमीसह स्पर्धात्मक परतावा देतात, विशेषत: दीर्घकालीन. सरकारी खर्चात वाढ आणि मजबूत उपभोगाचा ट्रेंड आशावाद वाढवत असताना, खाजगी बँका, वाहन, दूरसंचार, फार्मा आणि आयटी सारख्या क्षेत्रांमध्ये मूल्याच्या संधी आहेत. कोटक महिंद्रा एएमसीचे व्यवस्थापकीय संचालक नीलेश शहा म्हणाले की, आगामी लग्नाचा हंगाम वापर आणि आर्थिक वाढीला चालना देणारा आहे, ज्यामुळे निवडक आणि शिस्तबद्ध गुंतवणुकीसाठी ही एक योग्य वेळ आहे.
